Ви власник малого бізнесу? Можливо, ви просто фліртуєте з ідеєю розпочати власну супровід і хочете зрозуміти свій потенціал прибутку. Розрахунок співвідношення заборгованості та власного капіталу є одним із найясніших способів визначити загальний стан вашого бренду. Простіше кажучи, це допомагає вам оцінити ваші активи в порівнянні з вашими зобов’язаннями, але, що ще важливіше, дає вам можливість перевірити фінансову стабільність вашого бізнесу. Це також одне з найпопулярніших питань, які вам, ймовірно, задають інвестори. Ось, розбираємо.
Що таке відношення заборгованості до власного капіталу?
Співвідношення боргу до власного капіталу, яке часто називають коефіцієнтом D/E, розглядає загальну заборгованість компанії (будь-які зобов’язання або гроші) у порівнянні з її загальним власним капіталом (активами, якими ви насправді володієте).
Це число призначене для пояснення того, чи може компанія погасити свої борги. Нижчий коефіцієнт D/E працює на вашу користь — це ознака того, що ви фінансово стабільні та маєте внутрішні ресурси, якщо прибуток або економіка раптово впаде. З іншого боку, коефіцієнт D/E на вищій стороні (або той, який постійно зростає) може бути маркером для інвесторів, що ваш борг переважає здатність вашої компанії створювати власний капітал або отримувати прибуток. Іншими словами, ваш бізнес покладається на борг для фінансування операцій. Це особливо стосується, якщо ваша компанія нова.
Що таке борг?
У цьому випадку ми говоримо про будь-які зобов’язання, які ви взяли на себе для ведення бізнесу. Скажімо, у вас є квітковий магазин і ви взяли позику для малого бізнесу, щоб покрити витрати на неповний робочий день і частину вашої оренди. Все, що залишається неоплаченим або за що ви заборгували гроші як частину свого бренду (навіть гроші, які ви позичили у друга, які вам врешті доведеться повернути), вважається боргом.
Що таке власний капітал?
Це вартість активів вашої компанії (грошів, майна, обладнання) після ви віднімете будь-які борги чи зобов’язання. Щодо квіткового бізнесу… скажімо, що ви купили свою вітрину за 250 000 доларів, залишивши 150 000 доларів. Щоб покрити решту 100 000 доларів, вам довелося взяти банківську позику. Це означає, що ваш загальний борг (щодо нерухомості) становить 100 000 доларів, а ваш власний капітал — 150 000 доларів (тобто це частина, яку ви володієте, без жодних умов). Отже, у цьому випадку коефіцієнт дорівнює 0,67.
Що таке гарне співвідношення боргу до власного капіталу?
Щоб визначити це, ви дійсно повинні знати свою галузь. (Інвестори, які вивчають ваш коефіцієнт D/E, також повинні бути добре обізнані в цьому.) Наприклад, середнє співвідношення D/E для компаній S&P 500 (наприклад, Lowe’s або Domino’s Pizza) зазвичай становить 1,5. Але інвестори у фінансові галузі можуть очікувати співвідношення D/E, яке становить 2,0 і вище. Малі або сервісні підприємства, як-от квітковий магазин, мабуть, хочуть, щоб коефіцієнт D/E був 1,0 або нижче, оскільки вони мають менше активів для використання.
Це ніби в очах спостерігача. Наприклад, високий коефіцієнт боргу до власного капіталу може бути проблематичним, якщо трапиться щось (наприклад, економічний спад), коли ви раптом не зможете оплатити рахунки або не відставати від своїх боргів. І навпаки, високий відношення боргу до власного капіталу може означають можливості для швидкого зростання. Зрештою, припустимо, що ви використовуєте цей борг, щоб розширити бізнес і почати новий потік доходів (нова служба доставки квітів, ого!), що може мати великі переваги.
Майте на увазі, що низьке відношення боргу до власного капіталу все ще може бути ризикованим, а рентабельність інвестицій також має тенденцію бути більш помірною. Тим не менш, компанії з нижчим співвідношенням заборгованості та власного капіталу не настільки вразливі до економічних злетів і падінь і мають меншу ймовірність вийти з бізнесу.
Як розрахувати співвідношення заборгованості та власного капіталу?
Найкращий спосіб обчислити відношення заборгованості до власного капіталу - це дотримуватися цього рівняння:
Співвідношення заборгованості до власного капіталу = ваші короткострокові + довгострокові борги / власний капітал
Щоб розрахувати акціонерний капітал, вам потрібно поглянути на ваші загальні активи та відняти свої зобов’язання. (Згадайте приклад авансового внеску в 150 000 доларів США та іпотеку в 100 000 доларів США.)
У Excel ви можете підрахувати будь-який борг (вашу іпотеку, залишок кредитної картки або будь-які додаткові кредитні лінії) в одному стовпці. У стовпці біля нього додайте свій загальний власний капітал (майно чи обладнання, що належить, нерозподілений прибуток або гроші, які інвестори заплатили в обмін на акції компанії тощо). Далі розділіть клітинку з вашими боргами на клітинку з вашим власним капіталом. Це допоможе вам створити співвідношення заборгованості та власного капіталу.
Але, можливо, варто найняти фахівця, щоб він вирахував за вас і переконався, що ви дійсно враховуєте діапазон своїх зобов’язань. (Це варіюється від короткострокових і довгострокових позик і облігацій до виплати відсотків.) Те саме стосується розрахунку ваших активів, який у кращому випадку можна деталізувати.
Інвестори звертаються до цього розрахунку, щоб оцінити, наскільки ризикованим є ваш бізнес, і це число також відіграє роль у вашій здатності позичати кошти в майбутньому; Банки не хочуть, щоб у вас було надмірне кредитне плече, і часто встановлюють обмеження на суму, яку вони нададуть вам у позику, виходячи з співвідношення боргу та власного капіталу вашого бізнесу.
Як використовувати співвідношення заборгованості та власного капіталу для інтерпретації прибутковості
Підсумок: відношення боргу до власного капіталу є інструментом, який власники бізнесу та інвестори використовують для оцінки фінансових зобов’язань і потенціалу прибутку. Це допомагає передбачити ризик, особливо якщо це стосується стратегії та фінансової структури вашого бренду. Якщо відношення вашого боргу до власного капіталу вище 1,0, це може бути ознакою того, що у вас надмірне кредитне плече. Але це також може означати, що ви на порозі чогось великого. Це ви (та ваші інвестори) повинні розшифрувати.
ПОВ'ЯЗАНІ: Мій квітковий бізнес розвивається, але я фінансую його сам. Чи варто створювати ТОВ?
